Родился в многодетной семье Луиса Шмайссера, известного оружейника, разработки которого завершил и воплотил в жизнь. Учился в народной школе. С раннего детства помогал отцу. До разрыва с заводчиком Бергманом все выпускаемые им модели получали имя последнего. В основном Хуго занимался усовершенствованием пистолетов–пулеметов и по праву считается родоначальником в разработке первого автоматического оружия. После Версальского мирного договора (28 июня 1919 г.) все оружейные заводы, в том числе Ш., перешли на полулегальное и нелегальное положение. В 1933 г., надеясь на новые выгодные заказы, Хуго вступает в НСДАП. В начале 1940 г. разработал первый автомат – штурмовую винтовку. В 1946–1952 гг. вместе с семьей находился в СССР на Ижевском машиностроительном заводе, где передавал свой опыт и знания советским коллегам. В 1952 г. вернулся в Германию. Похоронен в Зуле.